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五浪结构和三浪结构

    波浪理论假设所有市场走势都可以分成五浪结构和三浪结构。五浪结构(不包括调整三角形)称为驱动浪,三浪循环称为调整浪。初学者在理解5浪结构的含义时可能有很多含混的地方。
  驱动浪总是呈五浪结构,这种模式实际上在任何时间周期内都成立,从显示细微价格波动的几分钟图到历时多年的月K线都是如此。从理论上讲,驱动浪应该很容易识别。驱动浪中与主趋势同向运行的第三浪成交量大,而其余两个反向运行的调整浪成交量小,成交量高峰一般出现在第三浪期间。不过要记住这只是一般原则,可能并不适用于非常短期的即日操作模式。
  正如上面所提到的一样,所有驱动浪都是五浪模式。在任何一个驱动浪中,第三浪都绝不会是最短的子浪,而且往往是五浪循环中幅度最大的一个子浪。此外,除特殊情况外,第一浪和第四浪绝不应该重叠。这意味着在上升趋势中,第四浪调整的最低价不应跌破第一浪的最高价。在一个五浪下降趋势中,第四浪反弹的最高价不应突破第一浪的最低价。还有一些人认为在非常短的时间周期内可以接受第一浪和第四浪重叠。一般情况下接受浪1和浪4的重叠就是危险的先兆。如果真正依赖波浪理论来指导实际操作,那么认同第一浪和第四浪重叠后做出决策而事后肯定会后悔的。因此不建议将波浪理论应用于分时图,因为正常情况下的买卖价差就能导致第一浪和第四浪出现重叠。
  在一个五浪驱动循环中,子浪1、子浪3和子浪5也是推动浪,而子浪2和子浪4是调整浪。一个子浪是指运行时间和价格波动幅度小一级别的浪。所有浪都可以再分成更细的子浪,除非是最细微的市场行为(如5分钟K线图或分时图中所显示的浪)。这通常被称为股价走势的分形特征。有些科学家在市场价格中发现了分形的证据,并将这种模式与混沌理论联系起来。
  认真研究后还发现,在运用波浪理论时最常犯的错误是,认为五浪循环是牛市而三浪循环是熊市。正如你不久后将看到的一样,无论是在牛市还是在熊市,三浪循环和五浪循环都既可以与主趋势同向也可以与主趋势反向。关键是要搞清楚三浪循环是五浪循环的调整浪。如果当前市场趋势是下跌的,那么与当前趋势同向的价格走势将以五浪循环展开。这一点十分关键,一定要切记!
  还有一点至关重要,就是要弄清楚在波浪理论中调整是指与更大级别的趋势相反的走势,许多不熟悉波浪理论的分析师将这个调整理解成股票市场的调整,而股票市场的调整代表股价下跌,结果导致数浪时出现诸多混乱。波浪理论中的调整是指与更大级别的趋势相反的走势,且其形态要么是三浪形态,要么是三角形形态,要么是这两者的结合。一个调整浪仅仅是与更大级别的一个驱动浪的走势相反的一个波浪循环。以典型的股票市场为例,在熊市中调整浪表示价格上涨而不是下跌。
  市场价格走势的分形特征使识别反向调整走势并在此时进行操作变得十分艰难。如果主要趋势是上升的,那么反向调整走势就应该向下。操作活动应该在出现三个子浪调整时安排好。不过,除非调整浪呈三角形,否则至少应该有一个子浪以五浪推动模式展开。这可能在实战中运用波浪理论最难的地方:弄清楚怎样正确数浪,确定操作行为属于何种类型(如长线、中线或短线),并据此设计好买、卖价位和止损点。
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